Walmart (WMT) đang được các nhà phân tích đánh giá lại sau khi công bố đợt tăng phí thành viên đầu tiên đối với Sam’s Club kể từ năm 2022. Bắt đầu từ ngày 1 tháng 5, phí thường niên cho hạng thành viên cơ bản (Club tier) của chuỗi bán lẻ này sẽ tăng từ 50 USD lên 60 USD, trong khi phí dành cho thành viên hạng Plus sẽ tăng từ 110 USD lên 120 USD. Đáng chú ý, mức tăng 10 USD này là đợt tăng phí tuyệt đối lớn nhất đối với các thành viên cơ bản trong lịch sử gần đây.
Nhà phân tích Corey Tarlowe của Jefferies cho biết công ty này nhận định đợt tăng phí nói trên nhằm hỗ trợ việc tái đầu tư liên tục vào việc gia tăng giá trị, bao gồm việc nâng mức trần hàng năm của chương trình Sam’s Cash dành cho thành viên hạng Plus từ 500 USD lên 750 USD.
“Mặc dù có thể xuất hiện một số trở ngại nhỏ trong ngắn hạn đối với tỷ lệ gia hạn thành viên, chúng tôi vẫn xem đợt tăng phí này là yếu tố tích cực về mặt cấu trúc đối với năng lực tạo lợi nhuận của Sam’s Club, nhờ vào biên lợi nhuận cận biên cao từ doanh thu phí thành viên. Chúng tôi cho rằng WMT sẽ không tăng phí nếu xu hướng gia hạn thành viên đang gặp rủi ro. Nhìn rộng hơn, động thái này góp phần bình thường hóa mức phí cao hơn trên toàn bộ phân khúc thị trường này, qua đó củng cố các giả định dài hạn về doanh thu và lợi nhuận cho nhóm các câu lạc bộ bán buôn,” ông Tarlowe cập nhật. Ý cuối cùng này hàm ý rằng BJ’s Wholesale Club (BJ) và Costco (COST) cũng có thể được hưởng lợi từ xu hướng này.
Jefferies hiện đưa ra xếp hạng “Mua” đối với cổ phiếu Walmart (WMT) cùng mức giá mục tiêu là 145 USD.
Cổ phiếu của Walmart (WMT) đã tăng 12,0% tính từ đầu năm đến nay và vượt trội so với mức tăng trung bình của thị trường chung; thành quả này một phần nhờ vào chiến lược đầu tư phòng thủ mà các nhà đầu tư đang áp dụng. Cổ phiếu này nhận được xếp hạng đồng thuận là “Mua mạnh” từ giới phân tích tại Phố Wall, trong khi các nhà phân tích trên nền tảng Seeking Alpha lại tỏ ra thận trọng hơn.
